Safe Haven ยังมีให้เลือก รู้จักหลุมหลบภัยของนักลงทุนในวันที่ตลาดป่วน

ในวันที่ตลาดการลงทุนมีความผันผวนไม่แน่นอนจากปัจจัยต่างๆ นักลงทุนมักมองหาการลงทุนในสินทรัพย์อื่นๆ ที่มีความปลอดภัยกว่า ซึ่งสินทรัพย์เหล่านั้น อาจเรียกได้ว่าเป็น หลุมหลบภัย ทางการเงินก็ได้ หรือที่นิยมเรียกกันในตลาดการเงินคือ  Safe Haven

Safe Haven คืออะไร?

ในแง่ของการลงทุน Safe Haven คือการลงทุนที่คาดว่าจะรักษาเงินต้นหรือเพิ่มมูลค่าในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจเกิดการผันผวน

ลดความเสี่ยงในกรณีที่เศรษฐกิจตกต่ำ แต่การเลือกลงทุนสินทรัพย์ที่เป็น Safe Haven ก็ต้องขึ้นอยู่กับสภาพเศรษฐกิจ ณ ขณะนั้นด้วยว่าเหมาะสมหรือไม่

ข้อดีของสินทรัพย์ที่เป็น Safe Haven จะไม่มีความสัมพันธ์หรือมีความสัมพันธ์เชิงลบกับสภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือการเกิดวิกฤติ และยังคงรักษาหรือเพิ่มมูลค่าเงินที่ลงทุนเอาไว้ได้ ในขณะที่สินทรัพย์ประเภทอื่นจะมีมูลค่าลดลง

เพราะฉะนั้น นักลงทุนต้องเรียนรู้และทำความเข้าใจว่าการกระจายสินทรัพย์เพื่อการลงทุนจะเป็นประโยชน์ต่อการสร้างผลตอบแทนในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน

ทองคำ คือ Safe Haven ที่ได้รับความนิยมสูง เพราะจับต้องได้

ไม่สามารถพิมพ์ออกมาใหม่ได้เหมือนเงิน มูลค่าทองคำไม่ได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ย เพราะการรักษามูลค่ามีมาแต่อดีต

เมื่อมีเกิดภาวะเศรษฐกิจซบเซาหรือเข้าสู่วิกฤติ ราคาทองคำจะเพิ่มสูงขึ้นเนื่องจากเป็นที่ต้องการเพิ่มขึ้น เพราะเป็นหลักประกันที่จับต้องได้

ทั้งการซื้อทองคำแท่งมาเก็บไว้ที่บ้าน หรือ กองทุนรวมทองคำ กองทุนรวม ETF ทองคำ เป็นต้น

พันธบัตรรัฐบาล

ตราสารหนี้ที่ออกและให้ความเชื่อมั่นโดยรัฐบาล ถือเป็นที่ปลอดภัยเพราะเงินต้นที่ลงทุนจะได้รับการชำระคืนจากรัฐบาลเมื่อครบกำหนด นักลงทุนจึงมักเข้าลงทุนในช่วงเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอย

แม้ผลตอบแทนจะต่ำแต่มีความปลอดภัยสูง

แต่นักลงทุนรายย่อยมีโอกาสซื้อได้ยาก จึงต้องลงทุนผ่านกองทุนรวมตราสารหนี้ที่มีนโยบายลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล

หุ้นปลอดภัย (Defensive Stock) หรือ หุ้นที่ทนทานต่อทุกสภาวะเศรษฐกิจ

ส่วนใหญ่เป็นหุ้นที่พื้นฐานค่อนข้างแข็งแกร่ง ความเสี่ยงต่ำ แต่กำไรก็อาจเติบโตแบบไม่หวือหวานัก เช่น หุ้นไฟฟ้า น้ำประปา หุ้นโรงพยาบาล หรือหุ้นสินค้าอุปโภคบริโภค

รวมถึงหุ้นปันผล เพราะถึงแม้หุ้นจะได้รับผลกระทบจากสถานการณ์ที่เต็มไปด้วยปัจจัยลบ แต่หุ้นที่จ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอกลับเป็นหลุมหลบภัยที่ดี โดยเฉพาะหุ้นที่จ่ายปันผลอย่างต่อเนื่องติดต่อกันหลาย ๆ ปี เช่น 15 ปี 20 ปี

เงินสด แหล่งหลบภัยที่แท้จริงเพียงแหล่งเดียวในช่วงที่ตลาดตกต่ำ

ถึงแม้ว่าเงินสดจะไม่ได้สร้างผลตอบแทนและมูลค่าจะลดลงตามอัตราเงินเฟ้อ แต่ในช่วงเกิดวิกฤติย่อมปลอดภัยและเมื่อทุกอย่างกลับเข้าที่เข้าทาง ค่อยนำไปหาทางลงทุนสินทรัพย์อื่น ๆ เพื่อสร้างผลตอบแทนต่อไป

สกุลเงิน บางสกุลถือเป็นแหล่งหลบภัยชั้นดีเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น

ในตลาดที่มีความผันผวน นักลงทุนและผู้ค้าสกุลเงินจะพยายามแปลงการถือเงินสดเป็นสกุลเงินเหล่านี้เพื่อป้องกันความผันผวนของค่าเงิน

ข้อมูลจากธนาคารไทยพาณิชย์แนะนำว่า ก่อนตัดสินใจลงทุนใน Safe Haven ก็ต้องคำนึงถึงหลายๆ ด้วยเพื่อกำหนดสัดส่วนการถือครองที่เหมาะสมที่สุดสำหรับพอร์ตลงทุน

1.เรียนรู้และเข้าใจสินทรัพย์แต่ละประเภทที่จะลงทุน เพื่อลดความเสียหายให้เกิดขึ้นน้อยที่สุด เพราะผลตอบแทนสินทรัพย์ประเภท Safe Haven ไม่ได้คงที่ตลอด เช่น ในช่วงแรก ๆ ที่เกิดการแพร่ระบาด COVID-19 และส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจทั่วโลก ราคาทองคำได้ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แต่เมื่อเริ่มมีการผลิตวัคซีนและเห็นความชัดเจนด้านเศรษฐกิจ ราคาทองคำจะปรับลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ประเภทเดียวกัน ถึงแม้จะอยู่ในสภาวะเศรษฐกิจถดถอยเหมือนกัน แต่ผลตอบแทนที่ได้ก็แตกต่างกัน เป็นต้น

2.ความยืดหยุ่นและพร้อมปรับพอร์ตเมื่อสภาวะเศรษฐกิจเริ่มปรับตัวไปในทิศทางที่ชัดเจนและความผันผวนต่าง ๆ ลดน้อยลง เพราะแม้ว่าสินทรัพย์ Safe Haven จะเป็นแหล่งปลอดภัยของเงินลงทุนในช่วงเศรษฐกิจถดถอยหรือวิกฤติ แต่อาจไม่ใช่สินทรัพย์การลงทุนที่ดีเมื่อเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัวหรืออยู่ในภาวะขยายตัว

3.เมื่อเลือกสินทรัพย์ Safe Haven สิ่งที่ต้องพิจารณาอีกประเด็น คือ ผลตอบแทนต้องสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อ เช่น หากอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 2% ต่อปี หมายความว่าควรมีผลตอบแทนสูงกว่า 2% ต่อปีขึ้นไป

4.การลงทุนใน Safe Haven นอกจากจะใช้สภาวะเศรษฐกิจมาเป็นปัจจัยในการพิจารณาแล้ว อาจใช้อายุของนักลงทุนเป็นแนวทางประกอบด้วย เช่น หากอายุยังน้อย ความสามารถในการรับความเสี่ยงย่อมมีสูง จึงสามารถเน้นจัดพอร์ตลงทุนสินทรัพย์ Safe Haven ที่มีความเสี่ยงสูงได้ เช่น ทองคำ กองทุนรวมทองคำ หรือสกุลเงินสวิสฟรัง เป็นต้น แต่เมื่ออายุมากขึ้นอาจต้องการลดความเสี่ยงลง เช่น เน้นกองทุนรวมทองคำ พันธบัตรรัฐบาล เป็นต้น